Urban Fusions
Le gouvernement du Kazakhstan investira dans des start-ups en Asie du Sud-Est dans le cadre des efforts visant à diversifier la plus grande économie d’Asie centrale loin du pétrole et du gaz, où les prix ont été réduits par la pandémie de coronavirus.
Le fonds de richesse d’État du pays, Baiterek National Managing Holdings, sera l’investisseur phare dans un véhicule géré par Quest Ventures, basé à Singapour. Le fonds est également soutenu par Temasek Holdings, la société d’investissement publique de Singapour.
À 50 millions de dollars, le fonds est petit mais il s’inscrit dans un effort plus large pour créer un couloir économique entre l’Asie centrale et l’Asie du Sud-Est. Adil Nurgozhin, président de la filiale de Baiterek, QazTech Ventures, a qualifié l’accord de «pas important» dans la connexion des économies des régions.
Le Kazakhstan, pris entre les puissances régionales de la Chine et de la Russie, cherche à diversifier ses investissements de portefeuille dans différentes parties du monde, selon des personnes familières avec la situation.
La transition vers le capital-risque intervient alors que les économies riches en pétrole, telles que celles du Moyen-Orient, ont cherché à élargir leurs sources de revenus dans un contexte de prix volatils du brut et d’un abandon plus large des combustibles fossiles.
Le pétrole et les industries connexes représentent environ 40% du produit intérieur brut du Kazakhstan et son économie a été frappée par la récente chute des prix du brut et l’épidémie de coronavirus.
Le gouvernement du Kazakhstan était auparavant lié à un investissement dans le deuxième Fonds Vision du conglomérat japonais SoftBank, qui aurait pu donner au pays une exposition aux start-ups technologiques du monde entier. Cependant, ce véhicule a été définitivement gelé cette semaine après que SoftBank a averti d’une perte de 16,7 milliards de dollars pour son premier Fonds Vision.
Le Kazakhstan a également eu des entretiens sur un investissement dans le véhicule de type hedge fund de plusieurs milliards de dollars prévu par SoftBank.
«La transformation numérique a été considérablement accélérée par l’épidémie de Covid-19»
Les malheurs de SoftBank, couplés à une baisse des évaluations des start-ups suite à l’échec de l’introduction en bourse de la société de partage de bureaux WeWork l’année dernière, ont incité certains gros investisseurs à se tourner vers d’autres acteurs du capital-risque. «Après WeWork, les investisseurs se tournent vers des opérateurs expérimentés pour identifier et guider les start-ups», a déclaré Jeffrey Seah, partenaire de Quest Ventures.
Le fonds Quest Ventures investira dans des start-ups dans des pays comme le Vietnam, l’Indonésie et les Philippines. «Il s’agira de bâtir une entreprise de qualité plutôt que [attracting] valorisations élevées », a-t-il ajouté.
M. Seah a déclaré que c’était le «bon moment» pour investir dans des start-ups dans la région, étant donné que beaucoup étaient contraints de renforcer leurs offres en ligne en raison des mesures de maintien à la maison des coronavirus.
« La transformation numérique des entreprises a été considérablement accélérée par l’épidémie de Covid-19 – lorsque le virus aura disparu, ces nouvelles habitudes resteront », a-t-il ajouté.
Les actifs de Baiterek représentaient environ 15 milliards de dollars, soit 8% du PIB du Kazakhstan en 2018, selon Fitch Ratings.
Le fonds a officiellement lancé son bras de capital-risque, QazTech Ventures, en décembre avec un accord pour soutenir V Global Fund, un fonds de capital-risque créé par l’investisseur américain 500 Startups.
